미국 증시(나스닥)는 어디쯤일까? 지표를 활용하자, 대충은 알 수 있다.(feat.나스닥100,등락주선,맥클레런가중지수,VVIX)

지금 미국 시장은 어디쯤일까?

큰 폭의 하락 이후 등락폭을 줄이며, 방향성을 감추고 있다.

 

아름답고 건강한 10% 조정 후 다시 상승하는 것인지,

아직은 어림없다고, 하방 압력을 더할지 알 수 없다.

 

블로그를 통해 그동안 거품이나 시장 방향성을 알아보는 많은 지표와 수치를 포스팅했다.

 

오늘은 여기에 몇 가지 더 새로운 지표들을 소개한다.

대단한 건 아니다.

HTS나 차트 제공 사이트에 있는 것들이다.

미세한 시점은 알 수 없어도 거시적인 시기는 짐작할 수 있는 것이 지표 활용이다.

 

 

먼저, 나스닥100차트를 보자.

나스닥 100지수(NASDAQ-100)는 나스닥에 상장된 기업 중 100개의 우량 기업만을 별도로 모아 만든 주가지수이다.

 

 

 

파생 시장에서는 NDX로 부른다.

 

 

 

 

2003년,2008년 금융위기 ,2018년, 2020년 3월 코로나 시점이

장기 추세로 본 매수 최적기 시점이다. (공히 RSI 30 아래 내지 부근), 현재는 60대로 70 위로 가지 못했다.

 

시장이 상승해서 RSI 70 과열권 진입 후 하락해도 이상하지 않고, 하방으로는 50까지 열려있는 애매한 상태이다.

 

 

 

마켓 브렛스 지표(market breadth indicator)

사전적으로는 시장규모, 시장폭이라는 의미이다. 

시장 지표중에 하나인 마켓 브렛스는 시장의 폭이란 뜻이 아니라, 등락주선을 의미한다.

주가 인덱스에 속해 있는 전체 종목들 중에서 상승한 종목을 합한 숫자에서 하락 종목의 수를 뺀 지표이다.

이 지표가 플러스이면 상승장을 의미하고, 마이너스면 하락장을 의미한다.

 

 

 

맥클레런가중지수(McClellan Summation Index)

 

상승한 주식과 하락한 주식의 비율을 추세를 보여주는 이 지수가 최근 하락세를 보이고 있다.

 

 

나스닥100 등락주선

 

 

상승종목 대비 하락 종목이 많아지고 있는 추세이다.

하락종목이 많다는 건 전체적인 장을 이끄는 힘이 부족하고, 주도주의 변화내지 조정이 있을 수 있다.

 

 

VIX와 VVIX

VIX(Volatility Index) 

 

시카고 옵션거래소(CBOE)에서 거래되는 S&P500 지수옵션의 변동성을 나타내는 지표이다.

증시와는 반대로 움직이며 공포지수라고도 한다.

 

S&P 500 지수 옵션과 관련해 향후 30일간의 변동성에 대한 투자기대 심리지수를 가리킨다.

VIX에 'V'가 하나 더 붙은, VVIX는 VIX의 지수의 변동성을 나타내는 지표이다.

 

 

 

 

 

VIX와 VVIX 지표 활용법

 

1. S&P 지수와 VIX가 일정기간 동안 같은 방향으로 움직이면 변동성이 커지거나 변곡점 가능성이 있다.

통상, 주식이 오르면 보통 VIX는 하락한다. (주가가 오르면 공포가 줄어든다는 의미) 

그러나, 이번 나스닥 하락전에  주식 시장이 상승하는데, VIX도 상승하는 이상한 현상이 나타났었다. (녹색 박스권)

 

 

또한, 나스닥 하락 후에도 (빨간색 박스권) 주가는 하락하는데, VIX지수도 같이 하락하는 기 현상이 발생하고 있다.

 

 

2. ​통상 VIX가 20 이하면 시장이 낮은 위험 아래에서 움직이는 것을,

 

20 이상은 공포가 차츰 증가하는 것을, 30이 이상이면 고조된 변동성을 의미한다.

 

 

 

 

 

3. VIVIX는 S&P500 지수의 옵션 변동성 지수이고, VVIX는 VIX의 옵션 변동성을 측정하는 지표이디.

 VIX 대비 VVIX의 상대가치가 상승한다는 것은 곧 ‘현재 주식시장은 리스크를 반영하고 있지 않지만,

향후 리스크가 커질 가능성에 베팅하는 사람들이 늘어나고 있다.’는 의미이다.

 

절대적인건 아니지만,

과거 VIX 대비 VVIX의 상대가치가 8배 수준까지 상승했을 때마다 짧게는 1개월, 길게는 6개월 안에 주식시장이 급락세로 전환됐다.

호재로 인해 주식 시장이 잠재 리스크를 과소 반영하면, 주가는 평균회귀의 힘에 의해 변동성이 다시 급상승하고 시장도 하락 반전하는 것이다.

 

 

 

 

 

4. VIX와 VVIX를 함께 보는 것이 좋다.

VVIX는 Volatility of Volatility Index로 변동성지표의 변동성을 추종하는 지표이다.

변동성 지표에 대한 옵션을 직접 매수 매도하는 물량의 내재변동성을 추종하는 지수이기 때문에 변동성 지표에 대한 기관투자자의 포지션을 판단하는데 도움이 된다.