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섹터순환이론, 경기 사이클에 따른 주식시장 투자방법(feat.우라가미 구니오)
경제는 추세와 순환으로 구성된다. 투자에서 순환은 사이클을 이루는 요소로서 대표적인 것이 경기와 정부정책 이다. 경기 순환 주기는 경기의 회복, 확장, 둔화, 후퇴의 4 단계 주기로 일정한 파형을 그린다. 이러한 경기 순환 사이클에 적절한 업종을 찾아내 포트폴리오를 조정함을 통해 높은 성과를 얻을 수 있다는 주장이 있다. 섹터 순환에 따른 투자 방법이다. 주식시장은 경기 사이클에 선행하고, 바닥과 고점을 형성하며 경기 순환 주기에 따라 선호 기업이 다르다. 섹터순환이론 (Sector Rotation Theory) 섹터순환이론은 경기사이클에 따른 적절한 업종을 찾아내고 이를 이용해서, 포트폴리오의 업종 비중을 조정하여 리스크 방지와 높은 수익률을 추구한다. 통상적으로 경기 바닥에서 턴어라운드 하는 시점에서..
2020.08.24
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4기신도시 예상지역, 강남 신도시 가능할까?
617대책 이후로 시장에 혼란이 가중되고 있는 느낌이다. 617대책의 한 축은 공급 물량 증가이다. 그래서 '4기 신도시'라는 말이 나오고 있다. 서울 시내와 기존 택지지구에는 더 이상 아파트를 공급할 부지가 없기 때문이다. 3기신도시도 아직 분양하지 않았는데, 무슨 4기 신도시냐는 의견도 있지만, 아래 내용은 참고할만하다. 신문기사와 발표 자료에 따르면 국토부는 '4기 신도시 확정된 바 없다..."이다. '검토한 바 없다..'가 아닌... 4기 신도시 예상 지역을 알아보자. 뉴스에 여러 곳이 거론되지만, 서북권은 대곡, 동남권은 하남, 남서부는 광명과 시흥, 그리고 서울 강남권 그린벨트 지역이다. 그 밖에도 김포와 안산 등이다. 이 밖에도 많은 지역이 거론되고 있지만, 기본적으로 4기 신도시가 만약 지..
2020.07.07
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투자확증편향, 정보의 편향적 수용을 경계하자!!!(feat.조지소로스 재귀성 이론)
스타 펀드매니저인 브루스 버코위츠(Bruce Berkowitz)는 월가의 여타 펀드매니저와 다르게 주식 투자 종목을 선정할 때 해당 회사의 좋은 점이 아니라 나쁜점을 찾는다. 그래서 '회사가 어떻게 하면 망할까'를 항상 고민한다고 한다. 그가 이러한 투자전략을 고집하는 이유는 소위 '확증편향(confirmatory bias')라 부르는 행태 오류에 빠지지 않기 위해서이다. 확증편향은 자신의 생각에 부합되는 정보는 수용하지만, 그렇지 않은 정보는 무시하는 행위를 말한다. 보통 사람들은 어떤 일에 대해서 자기 자신은 바르게 보고 있다든지 자신이 옳다는 생각에 빠지는 경우가 많다. 즉, '자신이 보고 생각하는 것이 상당히 객관적이라고 정당하다.'고 보는 것이다. 그래서 나온 말이 '보고 싶은 것만 본다.' 이..
2020.08.21
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국내주식 양도세 부과 기준 변화와 ETF 개선 방안 정리
이달말에 주식양도세 부과대상을 모든 주식 투자자로 확대하는 방안이 발표될 예정이다. 대신 거래세를 인하한다고 한다. 그동안 종목당 보유 주식 가치가 10억원을 넘는 경우에 한해 과세했던 양도소득세를 소액 투자자에게도 수익이 발생할 경우 부과하는 내용이다. "주식양도세 늘리고 거래세 인하"..이번주 금융투자과세 발표 https://news.v.daum.net/v/20200623070508124 정부는 내년 4월 이후부터는 양도소득세를 내는 대주주 기준을 현행 10억원에서 3억원으로 낮추고, 양도세 과세 대상을 확대하기로 한 일정은 금융업계가 요청한 유예 기간 없이 그대로 시행한다는 구상이다. 이후 준비 기간을 두고, 2023년에는 3억 원 미만의 투자자도 주식 양도세 과세 대상에 포함할 계획이다. ▷ 양도..
2020.06.23
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미국 채권시장(미국채) 안정으로 기술주 반등, 테슬라 20% 상승 (feat. 데드캣 바운스)
미국 기술주 채권시장 안정에 힘입어 최근 하락하던 미국의 대형 기술주들이 급반등했다. 지난 9일 뉴욕 증시는 대형 기술주에 대한 저가 매수가 활발히 진행되면서 큰 폭의 상승세로 마감했다. S&P500은 전일 대비 1.42% 상승했고, NASDAQ은 3.69%의 상승 마감했다. 필라델피아 반도체 지수도 6%대의 상승을 보였다. 반면 DOW 지수는 0.1% 상승에 그쳤다. 나스닥 상승 원인으로는 미국 재무부의 3년물 국채 입찰에 높은 응찰률이 있었기 때문이다. 지난 2월, 7년물 국채 입찰이 흥행에 실패하면서 금리 발작을 일으킨 적이 있었다. 그러나 이번 국채 응찰률은 2.69배로 전달 2.39배에 비해 상당히 높아진 것이다. 전반적인 채권 수요 증가가 확인되면서 기준물 역할을 담당하는 미 국채 10년물 수..
2021.03.10
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추세추종 주식 투자 방법과 래리 하이트 (feat. 평균회귀모델)
주식 투자의 방법은 여러 가지가 있다. 가장 기본적으로 구분 짓는 것은 기본적 분석과 기술적 분석으로 나눌 수 있으며, 가치 투자와 성장주 혹은 추세추종 투자 방법으로 구분할 수도 있겠다. 그러한 분석과 투자론은 궁극적으로 과거와 현재 주어진 정보로 미래의 이익을 예측하는 것이다. 투자 방법 중에는 기업의 재무제표를 꼼꼼히 살피고, 분석하여 기업의 성장 가능성을 예측하는 기본적 분석이 있다. 그러나 기본적 분석도 결국 과거의 지표에 의존하므로, 미래의 성장 가능성을 예측하는데 많은 변수가 생기기 마련이다. 차트를 중심으로 하는 기술적 분석 또한 패턴이나 차트의 움직임이라는 것이 지나온 과거의 현상을 기반하므로, 기본적 분석과 마찬가지로 그 한계가 명확하다. 주식투자에서 예측 패턴의 대표적인 두 가지는 '..
2020.10.21
