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섹터순환이론, 경기 사이클에 따른 주식시장 투자방법(feat.우라가미 구니오)
경제는 추세와 순환으로 구성된다. 투자에서 순환은 사이클을 이루는 요소로서 대표적인 것이 경기와 정부정책 이다. 경기 순환 주기는 경기의 회복, 확장, 둔화, 후퇴의 4 단계 주기로 일정한 파형을 그린다. 이러한 경기 순환 사이클에 적절한 업종을 찾아내 포트폴리오를 조정함을 통해 높은 성과를 얻을 수 있다는 주장이 있다. 섹터 순환에 따른 투자 방법이다. 주식시장은 경기 사이클에 선행하고, 바닥과 고점을 형성하며 경기 순환 주기에 따라 선호 기업이 다르다. 섹터순환이론 (Sector Rotation Theory) 섹터순환이론은 경기사이클에 따른 적절한 업종을 찾아내고 이를 이용해서, 포트폴리오의 업종 비중을 조정하여 리스크 방지와 높은 수익률을 추구한다. 통상적으로 경기 바닥에서 턴어라운드 하는 시점에서..
2020.08.24
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투자확증편향, 정보의 편향적 수용을 경계하자!!!(feat.조지소로스 재귀성 이론)
스타 펀드매니저인 브루스 버코위츠(Bruce Berkowitz)는 월가의 여타 펀드매니저와 다르게 주식 투자 종목을 선정할 때 해당 회사의 좋은 점이 아니라 나쁜점을 찾는다. 그래서 '회사가 어떻게 하면 망할까'를 항상 고민한다고 한다. 그가 이러한 투자전략을 고집하는 이유는 소위 '확증편향(confirmatory bias')라 부르는 행태 오류에 빠지지 않기 위해서이다. 확증편향은 자신의 생각에 부합되는 정보는 수용하지만, 그렇지 않은 정보는 무시하는 행위를 말한다. 보통 사람들은 어떤 일에 대해서 자기 자신은 바르게 보고 있다든지 자신이 옳다는 생각에 빠지는 경우가 많다. 즉, '자신이 보고 생각하는 것이 상당히 객관적이라고 정당하다.'고 보는 것이다. 그래서 나온 말이 '보고 싶은 것만 본다.' 이..
2020.08.21
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주택자금조달계획서 작성방법과 DSR규제 정리/DTI/LTV
현재 주택 구입 에정이라면 실제적이 자금 마련과 '자금조달계획'을 철저하게 준비해야 한다. 단순히 돈만 마련하면 되는 게 아니라 '자금조달계획서'에 어디서 돈을 마련했는지 '증빙자료'까지 첨부해서 제출해야 한다. 자금조달계획서를 제출하지 않으면 등기를 칠 수 없기 때문이다. 자금조달계획서 제출 대상은 기존에는 규제지역 내 3억원 이상, 비규제지역 6억원 이상 주택을 구입할 경우 자금조달계획서 제출 투기과열지구 내 9억원 이상 주택을 구입 시 증빙자료 제출했었다. 지나 10월 27일 시행된 '부동산 거래신고 등에 관한 법률' 시행령은 자금조달계획서 제출 대상을 모든 규제지역 내 주택으로 대폭 확대했다. 이와 더불어 증빙자료 제출 대상도 투기과열지구 내 모든 주택이 대상이다. 현재 투기과열지구는 서울 전역과..
2020.11.16
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[기업공개 IPO] 2월 주식 공모주 청약 일정 및 개정 배정방식 정리
주식청약 제도 변경 2021년부터는 청약제도에 변화가 있다. 균등 배분 청약제도가 도입되었다. 전체 공모주 물량의 50%를 개인투자자 몫으로 떼어놓고, 최소한의 증거금을 맡긴 개인 청약자들에게 모두 균등한 수량이 배분되는 것이다. 예를들어 신규 공모기업 주식이 100만주라면 그중 50만주는 개인 투자자 몫으로 돌아간다. 최소증거금을 납부한 개인투자자가 10만명일 경우, 1인당 5주씩 균등하게 배분되는 것이다. 그동안 고액자산가에게 절대적으로 유리했던 공모주청약 제도를 바꿔서 일반투자자들도 공모주투자에 보다 가까이 접근할 수 있는 정책이다. 금융당국의 개선방안은 크게 두 가지이다. ① 일반청약물량 하한선을 기존 20% → 25%로 확대하고, 우리사주조합 물량 실권 시 최대 5%내에서 일반투자자에 추가 배..
2021.02.08
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로블록스(RBLX) IPO 상장일정 및 미국 신규상장 주식 투자 방법 (Feat. 르네상스 IPO ETF)
코로나로 어려움을 겪은 지난해 세계 경제가 마이너스 성장을 했지만, IT 기술의 기업을 중심으로 한 기업 상장(IPO)은 큰 호황이었다.2020년 전세계 IPO 규모는 3754억달러(약 415조원)로 역대 최대였다.전 세계가 경기 부양을 위해 펼친 초저금리 대출 정책 덕분에 세계 각국 증시에 자금이 몰려들었기 때문이다.올해도 초저금리 기조와 재정 정책의 큰 변화의 조짐은 보이지 않아, IPO 시장은 계속된 대박 행렬이 이어질걸로 보인다. 이 중 주목받고 있는 기업을 소개한다.바로 '로블록스(Roblox)'이다. 지난해 말 상장을 추진하다가, 몸값을 올리려 올해 초로 일정을 미뤘다. 유튜브처럼 이용자가 게임을 만들어 올리는 것이 특징이다.회사는 이를 위한 툴(TOOL)을 제공한다. 현재 4000만개 이상의..
2021.01.31
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추세추종 주식 투자 방법과 래리 하이트 (feat. 평균회귀모델)
주식 투자의 방법은 여러 가지가 있다. 가장 기본적으로 구분 짓는 것은 기본적 분석과 기술적 분석으로 나눌 수 있으며, 가치 투자와 성장주 혹은 추세추종 투자 방법으로 구분할 수도 있겠다. 그러한 분석과 투자론은 궁극적으로 과거와 현재 주어진 정보로 미래의 이익을 예측하는 것이다. 투자 방법 중에는 기업의 재무제표를 꼼꼼히 살피고, 분석하여 기업의 성장 가능성을 예측하는 기본적 분석이 있다. 그러나 기본적 분석도 결국 과거의 지표에 의존하므로, 미래의 성장 가능성을 예측하는데 많은 변수가 생기기 마련이다. 차트를 중심으로 하는 기술적 분석 또한 패턴이나 차트의 움직임이라는 것이 지나온 과거의 현상을 기반하므로, 기본적 분석과 마찬가지로 그 한계가 명확하다. 주식투자에서 예측 패턴의 대표적인 두 가지는 '..
2020.10.21
