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섹터순환이론, 경기 사이클에 따른 주식시장 투자방법(feat.우라가미 구니오)
경제는 추세와 순환으로 구성된다. 투자에서 순환은 사이클을 이루는 요소로서 대표적인 것이 경기와 정부정책 이다. 경기 순환 주기는 경기의 회복, 확장, 둔화, 후퇴의 4 단계 주기로 일정한 파형을 그린다. 이러한 경기 순환 사이클에 적절한 업종을 찾아내 포트폴리오를 조정함을 통해 높은 성과를 얻을 수 있다는 주장이 있다. 섹터 순환에 따른 투자 방법이다. 주식시장은 경기 사이클에 선행하고, 바닥과 고점을 형성하며 경기 순환 주기에 따라 선호 기업이 다르다. 섹터순환이론 (Sector Rotation Theory) 섹터순환이론은 경기사이클에 따른 적절한 업종을 찾아내고 이를 이용해서, 포트폴리오의 업종 비중을 조정하여 리스크 방지와 높은 수익률을 추구한다. 통상적으로 경기 바닥에서 턴어라운드 하는 시점에서..
2020.08.24
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투자확증편향, 정보의 편향적 수용을 경계하자!!!(feat.조지소로스 재귀성 이론)
스타 펀드매니저인 브루스 버코위츠(Bruce Berkowitz)는 월가의 여타 펀드매니저와 다르게 주식 투자 종목을 선정할 때 해당 회사의 좋은 점이 아니라 나쁜점을 찾는다. 그래서 '회사가 어떻게 하면 망할까'를 항상 고민한다고 한다. 그가 이러한 투자전략을 고집하는 이유는 소위 '확증편향(confirmatory bias')라 부르는 행태 오류에 빠지지 않기 위해서이다. 확증편향은 자신의 생각에 부합되는 정보는 수용하지만, 그렇지 않은 정보는 무시하는 행위를 말한다. 보통 사람들은 어떤 일에 대해서 자기 자신은 바르게 보고 있다든지 자신이 옳다는 생각에 빠지는 경우가 많다. 즉, '자신이 보고 생각하는 것이 상당히 객관적이라고 정당하다.'고 보는 것이다. 그래서 나온 말이 '보고 싶은 것만 본다.' 이..
2020.08.21
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M2와 주가 지수 비교, 통화지표의 의미(Feat.M1/M2 비율 차트)
기존의 경제 이론과 전망과는 다른 코로나19 이후의 자산 시장의 활황은 원인은 유동성의 힘으로 판단된다. 코로나19 이후로 침체된 경기를 되살리기 위해 각국 정부는 엄청난 양의 재정과 통화 정책을 통해 막대한 돈을 시중에 풀었다. 시중의 돈이란 현금, 요구불예금, 각종 저축성 예금, 머니마켓펀드(MMF) 등을 포함한 넓은 의미의 통화량인 M2이다. 지난 5월 기준 미국과 유럽·일본의 M2는 4620조 엔(약 5경1637조원)으로 1년 전보다 550조 엔이 늘었다. 한국은 지난 5월 기준, 국내 M2도 한 달 만에 35조4000억원 늘었다. 넘치는 유동성은 때론 경기 착시 현상을 일으키기도 한다. 경기 침체기임에도 불구하고, 각종 정부의 부양책으로 인해 경기 침체를 느끼지 못하고 있는 것이다. 이러한 현상..
2020.09.27
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로블록스(RBLX) IPO 상장일정 및 미국 신규상장 주식 투자 방법 (Feat. 르네상스 IPO ETF)
코로나로 어려움을 겪은 지난해 세계 경제가 마이너스 성장을 했지만, IT 기술의 기업을 중심으로 한 기업 상장(IPO)은 큰 호황이었다.2020년 전세계 IPO 규모는 3754억달러(약 415조원)로 역대 최대였다.전 세계가 경기 부양을 위해 펼친 초저금리 대출 정책 덕분에 세계 각국 증시에 자금이 몰려들었기 때문이다.올해도 초저금리 기조와 재정 정책의 큰 변화의 조짐은 보이지 않아, IPO 시장은 계속된 대박 행렬이 이어질걸로 보인다. 이 중 주목받고 있는 기업을 소개한다.바로 '로블록스(Roblox)'이다. 지난해 말 상장을 추진하다가, 몸값을 올리려 올해 초로 일정을 미뤘다. 유튜브처럼 이용자가 게임을 만들어 올리는 것이 특징이다.회사는 이를 위한 툴(TOOL)을 제공한다. 현재 4000만개 이상의..
2021.01.31
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커진 변동성, 미국 개별 주식 공매도 확인 하는 방법(Feat. 테슬라, 니콜라)
미국 증시가 또 큰 폭으로 하락했다. 앞으로는 위아래 출렁거림이 커질 가능성이 있다. 변동성이 커지는 분위기이다. 지속적인 상승으로 (미국) 그동안은 하방 세력들이 별 힘을 쓰지 못했다. 그러나 시장 분위기가 바뀌었으므로, 숏포지션(옵션), 공매도에 대해 아는 것이 조금은 도움이 될 것이다. 미국 주식시장은 한국과 달리 개별 종목에 대한 공매도가 활발하게 활용되고 있다. 공매도 주식시장에서 향후 주가가 하락할 것으로 예상되는 종목의 주식을 빌려서 매도한 뒤 실제로 주가가 하락하면 싼값에 되사들여(쇼트커버링) 빌린 주식을 갚음으로써 차익을 얻는 매매기법. 주가 하락이 예상되는 시기에 활용하며, 주가 하락분 만큼의 시세차익을 내기 위한 투자기법이다. ex.) A종목 주가가 $500이고 주가 하락이 예상되는 ..
2020.09.09
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우선주 투자 방법, 미래에셋2(우)B 신형우선주 장점
올 한해 국내 주식시장의 큰 이슈를 들자면 동학개미 현상과 우선주 폭증이 아닐까 여겨진다. 여러 종목이 업종별 공통점도 없고, 배당도 없다시피 하지만 '우선주'라는 이유만으로 급등세를 보였다. 전문가들은 넘치는 유동성과 증시 상승세로 우선주 장세가 당분간 이어질 것으로 전망했다. 그리고 이런 우선주 이상 급등 현상에 금융당국은 이들 종목의 이상 급등을 막기 위해 상장 진입·퇴출 요건을 강화하기로 했다. 우선주 우선주는 의결권이 없는 대신 보통주보다 배당률이 높은 주식으로 통상 보통주보다 10~20% 낮은 가격에 거래된다. 그러나 시중 부동자금이 거래량이 적은 우선주에 쏠리면서 가격 급등락 현상이 벌어지고 있다. 그러나, 이러한 우선주 급등 현상은 기업 펀더멘탈에 의해서가 아니라 단순히 수급 쏠림 현상으로..
2020.07.24
