헷지1 자산배분(포트폴리오) 목적과 자산별 상관계수 자산배분 자산을 주식이나 부동산, 채권 등 여러 자산에 분산 투자하는 것이다. 전체 자산을 여러 자산군 중 어떻게/얼마나 투자할지, 장기 목표 비율을 결정하고 실천하는 것이다. 비아우어 등의 재무학자들은 미국 82개 대형 연기금의 수익률을 조서한 결과 1977년부터 1987년까지 10년간 전체 자산을 주식과 채권 등 주요 금융상품에 어떻게 배분했는지가 전체 수익률의 91.5%를 결정한다는 것을 발견했다. 반면 종목선정과 매매방법이 수익률에 미치는 영향은 7%에 불과했다. 즉 종목 선정과 매매방법보다 자산배분 비율이 수익률에 미치는 영향이 큰 것이다. 자산 배분의 목적은 여기에 있다. 자산 배분을 하고 안 하고의 차이도 크지만, 어떻게 하는가에 따라 장기 수익률이 달라지게 되기 때문이다. 또한 자산을 배분.. 2020. 8. 22. 이전 1 다음
