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재테크136

섹터순환이론, 경기 사이클에 따른 주식시장 투자방법(feat.우라가미 구니오) 경제는 추세와 순환으로 구성된다. 투자에서 순환은 사이클을 이루는 요소로서 대표적인 것이 경기와 정부정책 이다. 경기 순환 주기는 경기의 회복, 확장, 둔화, 후퇴의 4 단계 주기로 일정한 파형을 그린다. 이러한 경기 순환 사이클에 적절한 업종을 찾아내 포트폴리오를 조정함을 통해 높은 성과를 얻을 수 있다는 주장이 있다. 섹터 순환에 따른 투자 방법이다. 주식시장은 경기 사이클에 선행하고, 바닥과 고점을 형성하며 경기 순환 주기에 따라 선호 기업이 다르다. 섹터순환이론 (Sector Rotation Theory) 섹터순환이론은 경기사이클에 따른 적절한 업종을 찾아내고 이를 이용해서, 포트폴리오의 업종 비중을 조정하여 리스크 방지와 높은 수익률을 추구한다. 통상적으로 경기 바닥에서 턴어라운드 하는 시점에서.. 2020. 8. 24.
제2의 테슬라는 어디? (니콜라, 카누, 니오, 하일리온) 주가와 상장 소식 제 2의 테슬라를 찾아보자. 찾는 이유는??? 드디어 테슬라가 2천슬라가 되었기 때문이다. 테슬라 월봉이다. 10년만에 15달러에서 2,000달러가 되었다. 테슬라를 놓친분들은 제2의 테슬라로 쓰린 배를 달래보자. 단, 스타트업 기업의 특성상 투자 수익이 높을 수도 있지만, 리스크도 크다는 점을 명심하자. 먼저 니콜라!!! 니콜라(NKLA) 놀랍게도 우리나라 미국주식 투자 순위 5위의 기업이다. 테슬라, 아마존, 애플, 마이크로소프트에 이어 해외 주식투자 매수결제 순위 5위인 니콜라. 지난 7월 16일 미국 투자전문지 배런에 따르면 이날 도이체방크는 니콜라 기업분석을 공식적으로 시작했다. 목표주가는 54달러, 투자의견은 '유지'(HOLD)를 제시했다. 이로써 미국에서 니콜라를 커버하는 애널리스트 4명 중.. 2020. 8. 23.
자산배분(포트폴리오) 목적과 자산별 상관계수 자산배분 자산을 주식이나 부동산, 채권 등 여러 자산에 분산 투자하는 것이다. 전체 자산을 여러 자산군 중 어떻게/얼마나 투자할지, 장기 목표 비율을 결정하고 실천하는 것이다. 비아우어 등의 재무학자들은 미국 82개 대형 연기금의 수익률을 조서한 결과 1977년부터 1987년까지 10년간 전체 자산을 주식과 채권 등 주요 금융상품에 어떻게 배분했는지가 전체 수익률의 91.5%를 결정한다는 것을 발견했다. 반면 종목선정과 매매방법이 수익률에 미치는 영향은 7%에 불과했다. 즉 종목 선정과 매매방법보다 자산배분 비율이 수익률에 미치는 영향이 큰 것이다. 자산 배분의 목적은 여기에 있다. 자산 배분을 하고 안 하고의 차이도 크지만, 어떻게 하는가에 따라 장기 수익률이 달라지게 되기 때문이다. 또한 자산을 배분.. 2020. 8. 22.
투자확증편향, 정보의 편향적 수용을 경계하자!!!(feat.조지소로스 재귀성 이론) 스타 펀드매니저인 브루스 버코위츠(Bruce Berkowitz)는 월가의 여타 펀드매니저와 다르게 주식 투자 종목을 선정할 때 해당 회사의 좋은 점이 아니라 나쁜점을 찾는다. 그래서 '회사가 어떻게 하면 망할까'를 항상 고민한다고 한다. 그가 이러한 투자전략을 고집하는 이유는 소위 '확증편향(confirmatory bias')라 부르는 행태 오류에 빠지지 않기 위해서이다. 확증편향은 자신의 생각에 부합되는 정보는 수용하지만, 그렇지 않은 정보는 무시하는 행위를 말한다. 보통 사람들은 어떤 일에 대해서 자기 자신은 바르게 보고 있다든지 자신이 옳다는 생각에 빠지는 경우가 많다. 즉, '자신이 보고 생각하는 것이 상당히 객관적이라고 정당하다.'고 보는 것이다. 그래서 나온 말이 '보고 싶은 것만 본다.' 이.. 2020. 8. 21.

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